банк россии

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2021 год

Ключевая ставка является одним из важнейших индикаторов экономического состояния страны. Неудивительно, что в прошлом году новость о ее снижении была воспринята положительно банками и предпринимателями. После заседания Совета директоров Банка России 6 сентября 2019 года, в ходе которого было решено уменьшить значение показателя на 0,25%, следующее состоялось уже 25 октября 2019 года, ключевая ставка уменьшилась на 0,5 б.п., и это четвёртое понижение за год. В пятый раз 13 декабря 2019 Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,25% годовых.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2021 году

Банк России снизил ключевую ставку 7 февраля 2020 года на 25 б.п. до 6,0% . На следующем заседании на 50 б.п. до 5,5% В третий раз совет директоров Банка России 19 июня 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п.,до 4,50% годовых. 24 июля 2020 года в 4 раз ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.), до 4,25% 22.03.2021 ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пунктов (п.п.), до 4,5%

Совет директоров Банка России 18 сентября 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых.

22.03.2021 ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пунктов (п.п.) до 4,5%

Совет директоров Банка России 23 апреля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 50 б. п., до 5,00% годовых.

Это значит, что на текущий момент ключевая ставка ЦБ в 2020 году равна 5%.  Впервые, с декабря 2014 года, регулятор повысил ключевую ставку в 2018 г. и понизил её пять раз только в 2019 году, и уже четыре раза в 2020 году.

На сегодня 5 августа 2021 года она составляет 5 % годовых.

Ключевая ставка: понятие, значения

Под ключевой ставкой понимается минимальное значение %, под который ЦБ РФ готов выдать коммерческим финансовым организациям кредит с длительностью 7 дней. Это же понятие используется для определения максимально возможного % по депозитам, открываемым коммерческими банками в Банке России.

Отсюда можно сделать вывод, что ключевая ставка напрямую влияет на значение процентной ставки по выдаваемым кредитам и оформляемым депозитам во всех коммерческих банках страны.

Примечательно, что предыдущие значения ключевой ставки,  опустились за 2018 год третий раз до 7% и 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения.  До 7,75% годовых изменялось в шестой раз за 2017 год в конце года, ранее 8,25% годовых изменялось в пятый раз в Октябре 2017 года, 8,5% годовых было принято 15 сентября 2017 года и ранее 9% 16 июля 2017 года и изменилось через 2 месяца, 9,25% годовых принятое 28 апреля 2017 года и 9,75% годовых принятое ЦБ РФ 24 марта 2017 года продержались около месяца, а ранее равное 10%, действовало больше полугода (с 19 сентября 2016 года по 26 марта).

Решение снизить ставку стало уже четвертым подряд в 2020 году. Российский регулятор смягчает денежно-кредитную политику, начиная с лета 2019 года, когда ключевая ставка находилась на уровне 7,75%.

ЦБ РФ не исключает, что на следующем заседании ключевая ставка вновь может быть понижена.

Но чем же обусловлено такое решение? Почему ключевая ставка изменяется уже четвертый раз в этом году?

Факторы, поспособствовавшие изменению

банк россииГлавный аргумент – инфляция снижается быстрее, чем это предполагалось. Происходит рост экономической активности. Даже размеры инфляционных рисков пошли вниз, оставаясь при этом на довольно высоком уровне.

Прошлое принятие решения о снижении ключевой ставки является частью денежно-кредитной политики страны. Жесткие рамки позволят быстрее снизить уровень инфляции. Плановое ее значение на конец текущего года – менее 4%. Аналитики просчитались: они лишь отмечали, что ЦБ намерен изменить риторику в сторону потенциального повышения ставки, но не повышать ее вовсе.

Существовал ряд объективных причин, обусловивших снижение ключевой ставки ЦБ в 2019 году. Но их нужно рассматривать более подробно.

Большинство аналитиков ожидали снижение ставки на фоне слабой потребительской инфляции — по оценкам Банка России в январе 2020 года годовой рост цен замедлился до 2,4%. Вместе с тем целевое значение инфляции в 2020 году остается на уровне 4%.

Изменение инфляции в 2019 году

Как уже было сказано, уровень инфляции снижается с большей скоростью, нежели ожидалось. Такой вывод был сделан в связи с оценкой прироста потребительских цен. Значения ее таковы:

  • на январь – 5%;
  • на 20 марта – 4,3%;
  • в третьем квартале еще понизились;
  • летом при росте экономики продержалась на уровне 4%.
      Причем отмечается, что спад произошел именно в первом месяце весны. Зимой же значения были практически неизменны. Хотя положительная динамика наблюдалась уже в феврале, когда был исключен фактор сезонности. Положительную роль сыграла и стабилизация национальной валюты, обусловленная следующими факторами:
  1. иностранные инвесторы так же активно вкладывают собственные средства в российские предприятия;
  2. стоимость нефти оказалась выше, чем ожидалось;
  3. размер страховой премии за риск уменьшился;
  4. хорошая урожайность прошлых годов позволила сельским угодьям сделать достаточные запасы продукции, что позволило существенно замедлить инфляцию в этой сфере, как следствие, упали и цены на товары данного сегмента.

И все же, сберегательная модель поведения пока еще преобладает в российском обществе. Есть тут и другие положительные моменты: заработная плата увеличивается не только реально, но и номинально, то есть растет ее покупательная способность.

По мнению регулятора, риски замедления инфляции продолжают преобладать над рисками ее ускорения. Негативное влияние внешних факторов (вероятное замедление экономического роста в Китае) и увеличение социальных расходов бюджета в 2020 году, скорее всего, будут иметь сдержанный эффект на рост цен в стране.

Замедление инфляции должно снизить инфляционные ожидания населения и представителей предпринимательства. Что это означает? Что люди не будут стремиться покупать как можно больше товаров, а предпочтут открывать вклады, инвестировать средства в бизнес.

Изменения денежно-кредитной политики

Тенденция использования довольно жесткой кредитной политики необходима хотя бы потому, что это положительно повлияет на склонность граждан сберегать свои средства, а не тратить их из-за роста инфляции.

Планируется также снижение значения процентов в банках, что предрасположит людей оформлять кредиты. Хотя в большей степени это касается надежных и платежеспособных заемщиков. В остальном же планируется смягчение условий кредитования.

Ранее Минфин производил закупку иностранной валюты с целью положительно воздействовать на соотношение курса рубля. Правда, это не дало существенного результата. Зато инфляционные риски в краткосрочном периоде не были повышены в ходе этой операции.

Банк России оставляет для себя возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, что совпадает с ожиданиями участников рынка. Так, краткосрочные ОФЗ со сроком погашения до трех лет торгуются с доходностью 5,5-5,6%, указывая на как минимум еще одно снижение ставки на 25 б.п. на одном из ближайших заседаний.

Быстрый рост экономической активности населения

Экономическая динамика в стране получает все больше положительных моментов. Решительнее настроены владельцы сельских хозяйств и простые предприниматели. Есть и другие факторы, указывающие на рост экономической активности:

  • рост ВВП;
  • рост инвестиций в российскую экономику со стороны иностранных граждан;
  • увеличение объемов промышленного производства;
  • стабильное значение уровня безработицы;
  • рост реальной заработной платы, что увеличивает спрос на товары.

ЦБ РФ высказывает положительное мнение и относительно дальнейшего роста ВВП не только в 2017, но и в 2018, 2019 годах в среднем на 1–2%. И эта оценка сделана на основе прогноза снижения цен на нефть. Отмечается, что позитивные тенденции будут укрепляться со временем, а вовремя производимые структурные преобразования должны этому поспособствовать.

Инфляционные риски

Произошло объективное снижение рисков того, что инфляция к концу текущего года не будет превышать 4%. Но есть предположение, что текущее значение может укрепиться на довольно длительный период времени, что будет мешать быстрому развитию экономики, но рост экономики сейчас стабильный.

Текущие риски больше связаны не с ситуацией в стране, а с тем, что инфляционные ожидания не будут снижаться – люди по инерции будут бояться сберегать и вкладывать.

Инфляционные риски подпитываются еще и волатильностью (изменчивостью) мировых рынков – товаров и денег. Снизить их позволит кредитно-денежная политика страны, а впоследствии она поспособствует снижению и закреплению инфляции.

Что ждать дальше? По прогнозам ключевая ставка ЦБ в 2020 году еще может измениться. Не зря новые заседания проходят уже несколько раз за год. Далее будут рассмотрены и другие вопросы денежно-кредитной политики страны.

Инфляционные ожидания населения и предприятий остаются на повышенном уровне. Ожидания профессиональных аналитиков относительно инфляции на середину следующего года несколько ниже 4%, что отражает преобладание дезинфляционных факторов. На более длинном горизонте их ожидания заякорены вблизи 4%.

На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В своих решениях по денежно-кредитной политике Банк России исходит из траектории бюджетной политики, отраженной в проекте федерального бюджета на 2021–2023 годы.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором было рассмотрено повышение ключевой ставки состоялось 22.03.2021 года. ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пунктов (п.п.), до 4,5%

На сегодня 5 августа 2021 года она составляет 5 % годовых.

Комментарии:

  1. Алексей

    Следующее заседание совета директоров Центрального Банка РФ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 28 апреля. Возможно обсуждение понижения ключевой ставки в диапазоне от 0,5 до 0,25 процентного пункта.

  2. Алексей

    Совет директоров Банка России на заседании 28 апреля принял решение о понижении ключевой ставки на 0,5 процентного пункта, до 9,25%.

    1. Алексей

      16 июня понизили до девяти и это не предел

  3. Олег

    Сельские угодьями называют земли, предназначенные для выращивания культурных растений, разведения скота и выполнения сопутствующих работ. Земля не может делать запасы. Может сельскохозяйственые товаропроизводители?

  4. Алексей

    Сколько раз понизят Ключевую ставку в 2018 году?

    1. Иван

      в 2019 году её понизили сегодня уже в третий раз до 7%

      1. Help-Bank Автор поста

        Сегодня, 25.10.2019 года ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,5 б.п. до 6,5% годовых

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *