банк россии

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2020 год

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2020 году

Ключевая ставка является одним из важнейших индикаторов экономического состояния страны. Неудивительно, что новость о ее снижении была воспринята положительно банками и предпринимателями. После заседания Совета директоров Банка России 6 сентября 2019 года, в ходе которого было решено уменьшить значение показателя на 0,25%, следующее состоялось уже 25 октября 2019 года, ключевая ставка уменьшилась на 0,5 б.п., и это четвёртое понижение за год. В пятый раз 13 декабря 2019 Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,25% годовых.

Банк России снизил ключевую ставку 7 февраля 2020 года на 25 б.п. до 6,0% . На следующем заседании на 50 б.п. до 5,5% и в третий раз совет директоров Банка России 19 июня 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 4,50% годовых.

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 4,50% годовых

Это значит, что на текущий момент ключевая ставка ЦБ в 2020 году равна 4,50%.  Впервые, с декабря 2014 года, регулятор повысил ключевую ставку в 2018 г. и понизил её пять раз только в 2019 году, и уже три раза в 2020 году.

На сегодня 12 июля 2020 года она составляет 4,50 % годовых.

Ключевая ставка: понятие, значения

Под ключевой ставкой понимается минимальное значение %, под который ЦБ РФ готов выдать коммерческим финансовым организациям кредит с длительностью 7 дней. Это же понятие используется для определения максимально возможного % по депозитам, открываемым коммерческими банками в Банке России.

Отсюда можно сделать вывод, что ключевая ставка напрямую влияет на значение процентной ставки по выдаваемым кредитам и оформляемым депозитам во всех коммерческих банках страны.

Примечательно, что предыдущие значения ключевой ставки,  опустились за 2018 год третий раз до 7% и 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения.  До 7,75% годовых изменялось в шестой раз за 2017 год в конце года, ранее 8,25% годовых изменялось в пятый раз в Октябре 2017 года, 8,5% годовых было принято 15 сентября 2017 года и ранее 9% 16 июля 2017 года и изменилось через 2 месяца, 9,25% годовых принятое 28 апреля 2017 года и 9,75% годовых принятое ЦБ РФ 24 марта 2017 года продержались около месяца, а ранее равное 10%, действовало больше полугода (с 19 сентября 2016 года по 26 марта).

Решение снизить ставку стало уже третьим подряд в 2020 году. Российский регулятор смягчает денежно-кредитную политику, начиная с лета 2019 года, когда ключевая ставка находилась на уровне 7,75%.

ЦБ РФ не исключает, что на следующем заседании ключевая ставка вновь может быть понижена.

Но чем же обусловлено такое решение? Почему ключевая ставка изменяется уже четвертый раз в этом году?

Факторы, поспособствовавшие изменению

банк россииГлавный аргумент – инфляция снижается быстрее, чем это предполагалось. Происходит рост экономической активности. Даже размеры инфляционных рисков пошли вниз, оставаясь при этом на довольно высоком уровне.

Прошлое принятие решения о снижении ключевой ставки является частью денежно-кредитной политики страны. Жесткие рамки позволят быстрее снизить уровень инфляции. Плановое ее значение на конец текущего года – менее 4%. Аналитики просчитались: они лишь отмечали, что ЦБ намерен изменить риторику в сторону потенциального повышения ставки, но не повышать ее вовсе.

Существует ряд объективных причин, обусловивших снижение ключевой ставки ЦБ в 2019 году. Но их нужно рассматривать более подробно.

Большинство аналитиков ожидали снижение ставки на фоне слабой потребительской инфляции — по оценкам Банка России в январе 2020 года годовой рост цен замедлился до 2,4%. Вместе с тем целевое значение инфляции в 2020 году остается на уровне 4%.

Изменение инфляции в 2019 году

Как уже было сказано, уровень инфляции снижается с большей скоростью, нежели ожидалось. Такой вывод был сделан в связи с оценкой прироста потребительских цен. Значения ее таковы:

  • на январь – 5%;
  • на 20 марта – 4,3%;
  • в третьем квартале еще понизились;
  • летом при росте экономики продержалась на уровне 4%.
      Причем отмечается, что спад произошел именно в первом месяце весны. Зимой же значения были практически неизменны. Хотя положительная динамика наблюдалась уже в феврале, когда был исключен фактор сезонности. Положительную роль сыграла и стабилизация национальной валюты, обусловленная следующими факторами:
  1. иностранные инвесторы так же активно вкладывают собственные средства в российские предприятия;
  2. стоимость нефти оказалась выше, чем ожидалось;
  3. размер страховой премии за риск уменьшился;
  4. хорошая урожайность прошлых годов позволила сельским угодьям сделать достаточные запасы продукции, что позволило существенно замедлить инфляцию в этой сфере, как следствие, упали и цены на товары данного сегмента.

И все же, сберегательная модель поведения пока еще преобладает в российском обществе. Есть тут и другие положительные моменты: заработная плата увеличивается не только реально, но и номинально, то есть растет ее покупательная способность.

По мнению регулятора, риски замедления инфляции продолжают преобладать над рисками ее ускорения. Негативное влияние внешних факторов (вероятное замедление экономического роста в Китае) и увеличение социальных расходов бюджета в 2020 году, скорее всего, будут иметь сдержанный эффект на рост цен в стране.

Замедление инфляции должно снизить инфляционные ожидания населения и представителей предпринимательства. Что это означает? Что люди не будут стремиться покупать как можно больше товаров, а предпочтут открывать вклады, инвестировать средства в бизнес.

Изменения денежно-кредитной политики

Тенденция использования довольно жесткой кредитной политики необходима хотя бы потому, что это положительно повлияет на склонность граждан сберегать свои средства, а не тратить их из-за роста инфляции.

Планируется также снижение значения процентов в банках, что предрасположит людей оформлять кредиты. Хотя в большей степени это касается надежных и платежеспособных заемщиков. В остальном же планируется смягчение условий кредитования.

Ранее Минфин производил закупку иностранной валюты с целью положительно воздействовать на соотношение курса рубля. Правда, это не дало существенного результата. Зато инфляционные риски в краткосрочном периоде не были повышены в ходе этой операции.

Банк России оставляет для себя возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, что совпадает с ожиданиями участников рынка. Так, краткосрочные ОФЗ со сроком погашения до трех лет торгуются с доходностью 5,5-5,6%, указывая на как минимум еще одно снижение ставки на 25 б.п. на одном из ближайших заседаний.

Быстрый рост экономической активности населения

Экономическая динамика в стране получает все больше положительных моментов. Решительнее настроены владельцы сельских хозяйств и простые предприниматели. Есть и другие факторы, указывающие на рост экономической активности:

  • рост ВВП;
  • рост инвестиций в российскую экономику со стороны иностранных граждан;
  • увеличение объемов промышленного производства;
  • стабильное значение уровня безработицы;
  • рост реальной заработной платы, что увеличивает спрос на товары.

ЦБ РФ высказывает положительное мнение и относительно дальнейшего роста ВВП не только в 2017, но и в 2018, 2019 годах в среднем на 1–2%. И эта оценка сделана на основе прогноза снижения цен на нефть. Отмечается, что позитивные тенденции будут укрепляться со временем, а вовремя производимые структурные преобразования должны этому поспособствовать.

Инфляционные риски

Произошло объективное снижение рисков того, что инфляция к концу текущего года не будет превышать 4%. Но есть предположение, что текущее значение может укрепиться на довольно длительный период времени, что будет мешать быстрому развитию экономики, но рост экономики сейчас стабильный.

Текущие риски больше связаны не с ситуацией в стране, а с тем, что инфляционные ожидания не будут снижаться – люди по инерции будут бояться сберегать и вкладывать.

Инфляционные риски подпитываются еще и волатильностью (изменчивостью) мировых рынков – товаров и денег. Снизить их позволит кредитно-денежная политика страны, а впоследствии она поспособствует снижению и закреплению инфляции.

Что ждать дальше? По прогнозам ключевая ставка ЦБ в 2020 году еще может измениться. Не зря новые заседания проходят уже несколько раз за год. Далее будут рассмотрены и другие вопросы денежно-кредитной политики страны.

На сегодня 12 июля 2020 года она составляет 4,50 % годовых.

Комментарии:

  1. АватарАлексей

    Следующее заседание совета директоров Центрального Банка РФ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 28 апреля. Возможно обсуждение понижения ключевой ставки в диапазоне от 0,5 до 0,25 процентного пункта.

  2. АватарАлексей

    Совет директоров Банка России на заседании 28 апреля принял решение о понижении ключевой ставки на 0,5 процентного пункта, до 9,25%.

    1. АватарАлексей

      16 июня понизили до девяти и это не предел

  3. АватарОлег

    Сельские угодьями называют земли, предназначенные для выращивания культурных растений, разведения скота и выполнения сопутствующих работ. Земля не может делать запасы. Может сельскохозяйственые товаропроизводители?

  4. АватарАлексей

    Сколько раз понизят Ключевую ставку в 2018 году?

    1. АватарИван

      в 2019 году её понизили сегодня уже в третий раз до 7%

      1. Help-BankHelp-Bank Автор поста

        Сегодня, 25.10.2019 года ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0,5 б.п. до 6,5% годовых

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *